最近幾年最熱門的產業就是半導體產業，
PS.最近看到一篇UDN，某長期與投信配合辦財經研討會介紹ETF，說明自己在高溢價出清00941後再買入是應該投資常識的^_^，可是虧錢的小散戶應該不會這麼想…
ETF發行時間若在產業循環週期的高點或接近高點，
不管是已經被視為傳統產業的消費性電子、PC、NB，
還是熱門的電動車、AI都會用到半導體晶片，
半導體晶片也被視為石油之後的新一代關鍵戰略物資，
台灣有幸在台積電創辦人張忠謀的堅持發展晶圓代工下成為全球最大的晶圓代工生產基地，
半導體產業對台灣一般人認知的就是以台積電為代表，
台積電的成就包括：
1. 晶圓代工佔有率全球第一，幾乎是其他所有廠商總合的兩倍
2. 全球第十大公司
3. 在台灣股票上市公司權值佔29.8798%
其它還有很多、很多…
台積電的股價在2023~2024的AI浪潮強大需求支撐下也一路高漲到接近800，
有專家、法人不斷調升股價目標，
不過台積電的股息殖利率、益本比其實並不高，投資者看重的都還是未來成長性，給予超過大部分公司的評價，
2024/3/22，
股價785，淨值133.38，股價淨值比約5.89，其他數字如下：
2023每股盈餘32.34，2024預計配息約3.5*4=14元。
坦白說，就算台積電的每股盈餘可以繼續拉高到40、50，
資本市場想將台積電的股價再往上拉高一倍的難度頗高，
畢竟台積電的股本實在是太大了。
台積電的客戶 NVDIA因為AI處理器大漲，
台積電跟著也大漲，
那台積電的供應商理所當然也應該會有機會跟著大漲，
這套邏輯聽起來十分合理！
而且這些供應商規模不會像台積電、NVDIA這麼大間，
股價上漲的充滿想像空間^_^。
所以這些資本市場上的生意人把投資目標轉向台積電的供應商，
也就是台積電的上游公司，
這些公司的規模遠比台積電小，
股價上漲的想像空間確實很大。
晶圓生產過程中的主要材料：矽晶圓，已經炒過很多輪，價格也頗高，追價的散戶、投資客已經疲乏了，而且這些生產晶圓的公司，例如環球晶、中美晶、合晶等等，公司規模也不小，想要炒作不太容易。
其他間接的廠務、無塵室公司，帆宣、亞翔、漢唐等等也炒過幾次，都認識熟悉了，也不太容易。
不過還有設備商，
雖然主要的設備商都是國外廠商，台灣設備廠佔總金額比很低，營收、利潤、知名度、技術等等跟ASML、AMAT、KLA、LAM、TEL、SCREEN等等比實在差太多；
知名度低？剛好！只要給個故事、夢想就有機會，科技股就算本益比不夠好，也可以說故事變成有本夢比，那就有機會了…
基金公司需要新產品吸引投資人，
財經網紅、媒體需要新題材吸引投資人，
那就大家一起來…
前幾天看到四個財經網紅、專家在咖啡廳，下班後聊經濟，
內容就是談到半導體上游中的設備與原料供應商，
毛利率比台積電更好，成長性比台積電更高…
某網紅開始說某家化學品公司提供惰性氣體給ASML的EUV作為發光源？？？，很厲害…
某家化學品公司提供…
另一個專家提台灣某公司是設備商Axxx公司的供應商，目前位階低，股價有往上的空間…
某半導體上游ETF投資這些國內外設備、原料公司，未來前景可期…
坦白說除了少數牽涉到比較專業的有弄錯以外，其它多數觀點很難反駁有什麼問題，
一切都是可期待，又沒說某公司現在EPS已經有100塊，只是說有成長性，沒錯吧？
國內投資市場發展至今，
由金控、大型投資機構主導的各類基金瘋狂的找商品要賣給投資人，
尤其是近兩年的高股息ETF不但配息高，績效甚至大勝指數型ETF等等，
最新掛牌的高股息ETF00940申購狀況火熱到證券公司受不了，提前停止申購，五天的申購募集吸引到1752億的資金，還沒上市掛牌就打破紀錄^_^
高淨值規模的基金、ETF都是基金公司賺錢的金雞母，
每天穩賺的基金公司經理費，銀行保管費，證券公司的股票交易手續費，政府的交易稅。
這些金融商品想要賣得火熱，靠口碑？商品設計？投資績效？
只要規模沒有出來，很難獲利！
所以這些公司會聯合網紅作行銷說故事，
給投資人一個投資致富機會的夢想，
但是把投資理財產品當作商品在買賣還是要小心一點，
什麼時候買？什麼時候賣？
決定的可是一筆可能不小的錢，
而且是自己經年累年上班辛苦賺來的錢，
還是要小心謹慎點。
其中 00941 在2024/3/15上市買賣，開盤15.07，收盤15.35，淨值14.81，溢價3.646%，
在3/25收盤市價來到16.86，淨值15.42，溢價9.338%，
之前在2023年底債券ETF00937就發生過一次投資人高溢價買入後套牢，一直到現在還住在套房，
沒想到00941再來一次^_^，
讓申購大戶(很多都是券商自營部門，可能還有配合的網紅)，再次有了賺溢價套利的機會，
一邊以淨值跟發行商申購，一邊以市價賣給散戶，穩賺中間的價差，
可以參考 ETF的溢價套利。
00941從3/15上市到4/25短短30個交易日，最高17.28，最低14.29；
套在17以上高溢價買入的投資人可能要等一陣子才有機會解套。
而且這次是高風險&高報酬的半導體產業相關公司股票，
半導體產業雖熱門，但基本上會有一定的景氣循環，
這一波是靠AI熱潮瘋狂上漲，
如果連石油、黃小玉這些民生必需品都會有產業循環週期，
半導體需求能夠避免需求循環週期？
這一波半導體產業需求甚麼時候會退？
第三大持股：Applied Materials，圖片來源：Yahoo財經
ETF發行時間若在產業循環週期的高點或接近高點，
大筆資金湧入購買半導體上游公司相關股票剛好就是給國外投資專業機構出貨，
股票型ETF比相對波動小的債券ETF波動肯定是很大、很驚人的，
而且，目前美國殖利率目前在高點，債券ETF價格在低點，債券ETF持有標的又會配息，買債券ETF雖然溢價，但是每隔一段時間就會有配(債)息入帳，等利率下降還有利差可以賺，
股票型就實實在在地必須靠股票價格上漲，
買股票型在ETF買在高點就算了，還買在高溢價，
等於把股票的可能漲幅都先送給大戶以及券商了，
讓我選，我想買券商的股票會比這些股票ETF穩賺，
畢竟幾次的溢價套利下來，券商的自營部門應該賺了不少。
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