特別提醒：網頁上的投資社團廣告都是詐騙，千萬不要點進去加社團。
本文適合習慣把錢放定存作保守投資的參考，年化投資報酬率可以超過5%以上的請略過^_^
2022年美國FED的暴力升息造成股債雙跌，
股債價格變動劇烈，跌不敢買，漲不敢追，像我這類的一般散戶可能都是賺少賠多XD。
不過高漲的利率同時帶來一個低風險與穩定的投資機會，
這個投資機會就是特別股，
有幾個公司發行的特別股利率在2023年發行或重設利率，
剛好碰到高利率的時間點^_^；
特別股投資不會大賺，也不容易大跌，
就是提供了一個超過資金放在銀行領定存息的獲利率，
股價波動不大，只要公司經營沒有太大問題能穩定配息，長期持有的風險幾乎是0。
評估殖利率與公司經營的穩定性，
可以考慮的特別股有富邦(甲)特、國泰(甲)特、台新戊特、聯邦銀甲特、和潤乙特等這五個金融股特別股。
接下來說明為什麼選這五個特別股？
這五個金融特別股利率在今年(2023)發行(和潤乙特)或重設，剛好碰到高利率的時間點，
票面發行價換算利率在4.21%~5.26%，
以股票市價換算殖利率則在4.23%~5.14%(參考2023/12市價)，
這五個特別股在接下來的 5~7 年之間將會維持同樣的利率直到下一次到期重設利率或收回，
特別股收回的可能性有但不高，
收回會以票面發行價加上利息買回，通常也不會造成本金的損失，
如果IRS利率值在這段期間內因為FED降息，台灣中央銀行跟進降息，這些特別股與債券、房貸利率的利差就會加大，以過往紀錄股價可能會稍微抬升一點點特別股的股價，也就是未來三年內若降息成真有機會賺一點點價差。
有關特別股的特性網路上有很多文章可以參考。
特別股股價波動相對小，主要的風險有：
公司倒閉
無法配息
這五個金融業特別股所屬公司在幾年內倒閉的風險應該是微乎其微，可以不用考慮倒閉的風險問題。
特別股的派息優先於普通股，無法派息風險依公司獲利穩定性來看，風險排行大概如下：
聯邦銀甲特>和潤乙特=台新戊特>國泰(甲)特>富邦(甲)特
富邦跟國泰是國內排名前二會賺的金控，無法配息的風險機率相對台新金與聯邦銀來得更低，
和潤主要業務是汽車貸款，是台灣汽車銷售量最大的Toyota汽車銷售代理商和泰汽車的關係企業，主要承接的汽車貸款就是透過和泰銷售的Toyota汽車貸款，基本上只要Toyota汽車銷售還不錯，風險問題應該不大，即使2021~2022集團內的產險公司捅了防疫險的馬蜂窩虧損都還能配息，相信後續5年的配息風險應該也不高。
若追溯過去配息紀錄，五家公司的特別股在前一期利率期間內都沒有違約過，
也就是前一期的5~7次配息未派息的風險機率是 0！
後續5~7年的無法派息風險可以參考評估前期的風險，應該也不高。
票面利率排行是：
聯邦銀甲特(5.26125%)>台新戊特(4.8725%)>富邦(甲)特(4.58125%)>和潤乙特(4.5%)>國泰(甲)特(4.21%)，相關利率重設、發行公告請上公開資訊網站查詢，整理如下表：
特別股股價參考市價日期：2023/12/27
如果綜合前一期的無法配息風險 0 跟殖利率來看，聯邦銀甲特毫無疑問是這五檔金融股特別股裡面殖利率最高的！
把錢放在銀行定存領利息，坦白說不如買以上這五個金融股特別股。
最大的風險就是急需用錢需要等賣出兩天才能拿到錢，跟買在高點賣在低點產生資本虧損。
特別股股價的波動比普通股小，近三年股價變動如下：
從上圖取三年股價變動，很明顯的特別股股價變動範圍比普通股小很多，
只要在票面價以下買入基本上本金幾乎就是零風險。
有耐心可以等股價在除息後買入，可購入股數會比較多一點，購入成本價也會比較低，看到帳上損益多數時間是正的會比較開心；
除息前買進通常購入成本價會比較高，可購入股數也會比較少，不過可以比較快拿到配息後再投入，長期來看股數不會差太多；缺點是多數時間看到帳上成本損益會是負的，比較不順眼；即使拿到配息再投入買股，帳上損益數字通常多數時間都還是負的，要等到下一次配息前的含息價才會有機會轉正。
或者是定期定額買入平均成本也可以。
我個人傾向在發行價+1以下或除息後看見有跌買入，這樣帳上損益多數時候都會正的，帳上損益看起來比較開心^_^，也比較容易存著不動賺穩定配息。
特別股的投資報酬率並不高，股價變動也比較小，比較適合已經有一定資產的退休族，每年看到配息數字會比較有感，或者投資習慣很保守的族群取代定存；
比如10張聯邦銀甲特，成本約51.1萬，每年配息26306，領到配息2萬多就很有感覺了；也可以買個7600股，配息約19993，剛好在健保補充費門檻20000之下，再加上8.5%的扣繳稅額1699可抵繳綜所稅，精打細算不吃虧^_^，省下來的可拿去捐慈善機構如家扶也爽；當然不在乎健保補充費的就不用考慮太多，把一部分定存轉成特別股存著可拿到比定存更多的利息。
要注意的是如果綜合所得稅率比較高的狀況，配息所得會併入綜所稅計算，投資報酬率就會下降，加計健保補充費、綜所稅、抵繳稅額超過上限等，最差的投資報酬率可能會只剩下4%不到。
年輕人資產少，特別股配息比較無感，反應在資產成長速度慢，比較不適合年輕人。
以上只是個人蒐集資料心得分享，
本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與本人無關。
特別提醒：網頁上的投資社團廣告都是詐騙，千萬不要點進去加社團。
沒有留言:
張貼留言