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2024/1/1

00937B的可能配息估算

特別提醒:網頁上的投資社團廣告都是詐騙,千萬不要點進去加社團。

2024/2/1更新:期前公告第一次配息0.084,低於多數預期配2個月的配息;有網友去電問投信債息收入未完全配出原因,投信表示保留往後每月配息0.084(?);以面額換算年化殖利率約6.72%。


2024/01/11更新,看到新聞金管會平準金使用規範曝光 將以不超過指數息率為原則

00937B追蹤指數C84LESG ,ETF Yield 5.73%(2024/01/11),

圖片來源:擷取自https://indices.ice.com/

根據新聞描述與參考指數利率,修正如下:

以面額15計算,預估第一次配息為0.146,之後月配息約0.073

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先說結論:

預估2024/2 第一次配息最好 0.165,後續每月配息約0.0825上下

只用收益平準金配息,第一次配息約0.123,每月配息約0.066,會隨淨值最新日期更新預估值

實際配息要看群益如何拿平準金出來配。


估算的說明如下:

註:以下部分數字會隨時間變動,會不定期更新,以下估算僅供參考。

不論那一隻ETF,投資人都很有興趣最近的配息會有多少?

最近在看很熱門的 00937B,

把群益網頁上的資料翻了一遍,

發現有幾個利率數字可以作為估算00937B的可能配息參考:

1. 發行時群益的EDM,上面給的利率數字是 6.6%


圖片來源:群益網站

2. 持債特性中有殖利率 5.61%,跟平均票息率5.66%

圖片來源:群益網站

3. 從每日淨值中挑12/21&12/22前後兩天的可分配投資收益,相當於息收,

12/22 淨值中可分配收益 0.0402,圖片來源:群益網站

12/21 淨值中可分配收益 0.0380,圖片來源:群益網站


兩天的利息收入差異為0.0402-0.0380=0.0022,0.0022除以面額15再乘以365天  = 年利率5.35%

所以就會有4個年利率數字跟以面額計算得到的配息數字:

6.6%,廣告上的利率,月配息:0.0825

5.66%,平均票息率,月配息:0.07075

5.61%,殖利率,月配息:0.070125

5.35%,淨值可分配投資收益日差額推算年利率,月配息:0.066875,估算到1/31評價日,收益平準金約0.1236。


月配息基本值應該就是淨值中的可分配收益,0.066875,100%分配這應該是底;

註,第一次配因為12/26~1/3有一次追加申購,新籌碼尚未投入債券那幾天,息收的利率會被稀釋,實際上的累積配息應該會比較低一點,約0.123。

有平準金機制,廣告上又已經寫明 6.6%,配到6.6%應該是可以期待的,那月配息應該有機會可以倒 0.0825。


以低標的月配息0.066875跟期望值0.0825,差距是0.015625,這差距可從資本利得平準金中配出,

按照有些專家在解釋00929的月配息0.11方式,目前的資本利得項目有0.8019,這個差額不足的部分可以用平準金配 51 個月不會讓淨值跌破面額^_^。


所以我猜00937B很可能會把月配息固定在0.0825附近,

加上2024~2025預估會降息,資本利得的部分往上增加的機會比往下高,

但是同時可分配投資效益項目因為新買進的債券利率隨降息降低而會減少,

再加上美金貶值也會影響到可分配收益與資本利得兩項,減少,

一升兩降相抵,月配息 0.0825 撐上個兩、三年應該是穩穩的。

註:這些數字是會隨著參考值利率跟新申購規模增加而變動的,不過至少有個參考數字可以參考。

個人意見僅供參考,投資風險自負。

另外以類似的概念估算另外一個月配息的債券:ETF 0093B的可能配息,第一次配00933B應該會贏00937B,畢竟累積的息收天數不同,後續的月配只看息收部分00937應該會贏,但是因為兩者都有平準金,而且00933B可動用的資本利得平準金也比較多,實際上的配息要到時候投信公告了才會知道。

註:

如果群益想要讓00973B再紅一次,月配息就配超過0.0825,可拉高年化殖利率給投資人開心一下,

第一次配息在2024/1/31結算基金收益,2/1公告配息,2/5過年前最後交易日,過年後(2/19?)除息,

第一次配息會有累積2023/12跟2024/1兩個月的配息,公告數字可能就是來到0.0825*2=0.165,

如果搭配網紅狂推月配息 0.165 以面額計算年化殖利率有13.2%,肯定又會有一堆新散戶瘋狂拿年終獎金搶買,然後再現高溢價^_^

我強烈懷疑這個時間點群益實在是算得很精巧,剛好散互有年終獎金的資金可以投入;

有高溢價就可讓自營部門跟友好券商、大戶再玩一次溢價套利交易,

群益再申請一次新收購額度給投資人認購...

一個ETF上市可以割兩次散戶溢價韭菜^_^,群益投信真是讚!!!

ETF的溢價套利

不過現在買債券ETF更多的是看未來降息後的資本利得,可以參考債券ETF00937投資報酬率試算


留個紀錄驗證自己的想法與試算,還有到2024/2~3月的00937B市場變化是否如想像中的發展與進行?


本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與本人無關。

特別提醒:網頁上的投資社團廣告都是詐騙,千萬不要點進去加社團。

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