債券ETF00937投資報酬率試算(202312~2025)

特別提醒：網頁上的投資社團廣告都是詐騙，千萬不要點進去加社團。

2024/03/02更新，第一次2/27除息0.084，據網友問投信公司第一次配息沒有將所有到1/31為止累積配息配出，是為了留在往後配，第二次3/18除息0.084，看來會持續一段時間配息維持在每個月0.084，換算票面(15)殖利率為6.72%，以長天期投資級債券ETF來說這個殖利率確實還不錯，就看降息後的資本利得好不好。

2024/01/11更新，看到新聞金管會平準金使用規範曝光 將以不超過指數息率為原則

00937B追蹤指數C84LESG ，ETF Yield 5.73%(2024/01/11)，

圖片來源：擷取自https://indices.ice.com/

以面額15計算，預估第一次配息為0.146，之後月配息約0.73

2023/12/19更新：每月配息金額為0.0825，以廣告殖利率6.6%，面額15計算

2023/12/28，00937B 剛好過滿月，市價約16，淨值約15.85，溢價收斂到1%以下買個幾張^_^

溢價不要追，可能會買貴，參考：ETF溢價的套利

查了一下官網淨值：

圖片來源：群益官網

其中可分配收益為0.0509，可以視為持有債券的每個月債息收入，

這個值應該就是接下來一段時間內每個月的配息參考值；

資本利得0.8801，可以視為持有債券在這一個月的價值上漲；

再加上美國FED利率預估2024年升息3碼、2025年升息5碼，預計升息0.25*8=2%，

先忽略匯率變動，只考慮領息跟債券價值上漲的收益：

預計2025/12降息8碼週期末段出清，

債券價值變動等於平存續年乘以利率變動，

查平均存續年：13.41年：

註：這個值可能每天都會變動，原因是基金收到申購資金後買入新債券，平均存續年就會改變，隨著申購資金增加，基金規模變大，買入新的20年期債券，這個值會持續慢慢增加。

圖片來源：群益官網

債券價值變動 = 13.41%*2 = 26.82%，債券價值預估16*1.2682=20.2912，以20計

註：網路上有些專家喊00937以後會漲到30、40！！！不知道依據在那？發行面額15對應5.25%基準利率，就算美國基準利率跌到0%，漲幅最多是13.41%*5.25=70%左右，也就是再怎麼漲就是15*1.7=25.5就是天花板了，除非美國基準利率變負值才有可能突破25.5，00937股價想上30、40的想法不知道是從那生出來的？

期間領息共24個月左右，以廣告殖利率6.6%，面額15計算，每月配息約0.0825，領息金額約0.0825*24=1.98，0.0825與每月真實息收差額由平準金(收益&資本利得)補足，

2024/01/11更正月配息為0.073，。

假設平準金支出可以由債券資本利得補足*。

不考慮匯率變動等影響。

估計收益約20-16+1.752=5.752，

以投入本金16為基準作計算，

投資報酬率約37.375%，

也就是2023/12~2025/12兩年的投資報酬率預估約為35.95%，平均年化投資報酬率約17.975%^_^。

跟很多飆股獲益動輒數倍相比，這一點投資報酬率就是一塊小蛋糕...

不過好處是風險很低，美國政府的利率變動相對長期穩定且可預測。

如再把美元兌新台幣匯率變動放進來看，預估匯率會從30.8跌到28.5左右，

註之前COVID-19降息期間最低到27.5左右。

以美金購入的債券換算台幣後價值降低約7.5%，算8%，到27.5約降低11%。

註：如果美元貶更多或台幣升過多就慘了^_^

投資報酬率剩下28.795%/26%，年化投資報酬率約14.4%/13%。

不多但也不錯，至少贏定存跟通膨^_^

以上的試算其實很粗糙，債券ETF會定審更換標的，會另外有換債買賣成本；

匯率可以進行避險，避險成本跟匯率價差影響時候沒到也不知道，

實際獲益可能高、可能低；

不過有試算至少心裡有個譜，大概知道錢投進去兩年可以拿多少回來，假設投資報酬率提前到了，錢就可以考慮先拿出來換其他低風險低報酬的股票或ETF。

註：其實我是奈米戶，也沒多少錢可以投資😭，單純就是閒閒沒事就來算算拿錢賺錢的可能性^_^

本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與本人無關。

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