最近試著開了基金戶買賣基金，
原因是因為台幣很強，買了日幣跟美金，想等以後台幣貶值回售銀行賺一點價差，或留著出國觀光可以用；
但是日幣放銀行是零利率，所以想說來放在基金上試試，看能不能收點利息，順便玩玩看基金。
沒想到買入的實際淨值價跟認知的淨值有點差距，
花了點時間才搞清楚狀，簡單分享如下。
以長期投資角度來看，
購買指數型股票市場基金可以跟著該股市成長，
就像近年來在台灣投資市場上很熱門的元大台灣50基金，0050，
0050 投資標的鎖定台灣上市公司市值最高的50家公司，
只要上市公司股票市值變動進入或跌出50名內，
基金公司就會自動調整持股內容與比例，
對沒時間自行買賣股票的投資人來說是一個不錯的選擇，
因為這50家公司的總市值佔上市股票市場的總值比重高，
某種程度上來說0050的漲跌會很接近台灣整體上市股票指數的漲跌，
如果在2016年投資 0050 放到現在，台股從8、9000點漲到18000點，獲利報酬率超過100%，
這些市值大的公司在發展上受惠於經濟規模的優勢，發展上有很大機會會比股市的整體指數表現來得穩健跟好。
因此如果有看好某個國家、地區未來經濟上的發展性，
投資人可以透過購買海外基金參與該國家、地區的發展機會，
像外資就持有元大台灣50(0050)基金整體規模1722.8億中的 12%(@2021/11/30)，約260.673億。
同樣的如果台灣的投資人看好其他國家、地區的未來發展，也可以透過購買海外特定國家地區的指數型股票基金來參與該國家、地區的發展機會。
例如這兩年受惠於人口紅利與美中衝突製造業移出中國的越南經濟，例如：
富邦富時越南ETF基金，00885
中國信託越南機會證券投資信託基金-美元
中國信託越南機會證券投資信託基金-新臺幣
或者是日幣大幅貶值，日本商品出口競爭力上升的日本經濟，例如：
瑞銀 (盧森堡) 日本股票基金(日幣)
NN (L) 日本股票基金X股日圓
安聯日本股票基金
富達基金 - 永續發展日本股票基金
等等，
這些股票指數型基金主要配置的資產就像 0050 一般以越南、日本的大型公司為主，
所以基金的淨值會很接近大盤指數，例如越南胡志明指數跟日經225指數。
在購買這一類型基金的時候會因為基金計算淨值的時間差，
投資人從基金公司查到的淨值永遠都是前一個交易日的淨值，
但是下單買賣都是以當天或下一個交易日的淨值，
等於都是以前一交易日的淨值判斷，但是成交以當日的淨值在下單買賣的落差，
在股市波動時，就很容易買賣到跟自己原先預估差異很大的交易淨值；
例如日本股市在2021/12/16~21這四個交易日有比較大的波動，
如下圖示：
但是12/21當天查到的基金淨值是12/20的淨值，
如果在12/21看到基金淨值 JPY 12777(12/20)較低而申購基金，
實際上會以12/21的較高的基金淨值 JPY 13019買入，
購入基金的淨值等於有JPY 242 (1.89%)的價差。
這種價差說大不大，說小也不小，
當然可能會少也可能會多，
不論如何買賣當下畢竟還是能希望以自己認知的淨值進行買賣。
所幸股票型基金因為會貼近股市大盤指數的變動，
當然更準確的方式是取得成份股與權重直接計算淨值，但是這種資料基金公司不會給，只會在特定時間公告成份股的變動後最新狀況，一般投資人基本上是不可能取得用以計算基金淨值。
所以買賣基金想計算當日淨值只能參考該股市大盤指數漲跌幅狀況，
跟基金的前一日淨值來估算當日申購或贖回的基金淨值。
例如12/20淨值為12777，
12/21日經225漲跌幅是+2.08%，
那基金12/21淨值應該是在JPY12777*1.0208=JPY13043左右，
實際上的基金淨值在JPY13019，差JPY24，約0.18%的差距，
這其中的差異在於基金成份股跟整體股市還是有不同；
不過至少不會以為自己是用12/20的12777買到12/21的基金。
但是麻煩的是在基金公司收單有時間限制，
例如富基通的收單時間是當日13：00，超過時間就算第二個交易日，
但是像日本股市跟越南股市收盤時間都在台灣時間13：00之後，
因此只能以13：00前的股市指數漲跌幅作為當日淨值的計算參考，如果日本或越南股市來個尾盤大大漲或大跌，估算的申購贖回淨值就會出現更大的差異。
基金這種買賣時間差上的價差特性，對於習慣在股市中盯盤買賣的投資者來說應該很難接受，不過這兩種投資工具在投資人屬性本質上本來就完全不同，
基金屬於長期性投資，適合看好後買了放著不管。
股票則短中長期都可以，短期操作當日買賣沖銷，長期存股買來放著送給孫子都行。
真正會計較1、2天淨值價差的投資人可能還是直接去股票市場買賣股票會比較好，
即使ETF都還是會買賣價與淨值有價差的情況。
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